新手投资可转债,要远离双高转债——价格高,溢价率高的转债

发布时间：2022-12-21 13:23:51

　　近期更新内容：1.未上市可转债价格预测公式优化；2.第五个项目“可转债配售方案”标题优化，后续会对数据再香港同仁特效腰腿疼痛灵进行优化。

　　重要说明：之后都只在周日更新”可转债跟踪“系列（可转债跟踪系列全项目更新过于耗时费力），周中没有特殊情况下都以”可转债跟踪简报“的形式来更新。

　　温馨提示：正文2756字 11图? 预计阅读时间：5分钟

　　本周中证全指EPV（格雷厄姆指数）为2.13（10月28号为2.42，指数有所下降，但仍在“黄金坑”）

　　上述值通常大于2代表出现系统性投资机会，小于或者接近1代表出现系统性风险。

　　本周收盘可转债指数为1990.989，下跌0.34%，成交额(亿元) 692.69，平均价格 130.891，转股溢价率 47.19%，到期收益率 -2.77%，换手率 8.64%，中位数价格 119.728，中位数转股价值 88.39，中位数转股溢价率 37.70%，

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　　三类可转债

　　太阳转债即将到期赎回，剩余时间太少，谨慎；亨通转债已发布正式赎回公告，公告下周就赎回，赎回公告发布时间与赎回时间之间的间隔较短，持有的小伙伴记得及时操作；禾丰转债和一品转债目前没有特殊事件，但是价格不安全，跌下去以后可适当关注；目前没有特别合适的机会，观望为主。

　　02

　　剩余一年期内可转债

　　剩余年限越少的可转债越是要注意到期赎回价和溢价率，要远离那些高价格且高溢价率的可转债（高价格高溢价的转债极易出现大跌）；剩余一年期可转债中也需要特别注意特殊事件，避开强赎可转债。

　　03

　　未上市可转债价格预测

　　注：上表中的“后天”指的是下周一

　　下周有4只可转债可以申购，除了齐鲁转债（齐鲁破发的风险较小，但是收益应该也不高，万一破发能够承受一定亏损的小伙伴可以无脑申购）以外都可以顶格打！！！

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　　沿浦转债下周一上市，预计上市价格在145左右，恭喜中签的小伙伴，又是大肉！

　　上述预测价格交易日下每天都有可能变化（可转债对应的正股股价发生变化，导致可转债溢价率发生变化），上述预估价格为参考价格，并不代表上市首日价格。（可转债整体价格偏高，以上预测价格有虚高的可能性）

　　04

　　策略可转债

　　目前行情波动较大，切记不要追高。本周A股继续震荡，可转债行情不确定性较大，特别是出现大涨的可转债，延续性都很差，今天大涨，明天大跌。短期内出现大涨，还是减仓为主，避免短期波动导致收益大幅缩水。没有出现大涨的可转债也不要急着操作 ，耐心持有，价格安全的情况下，做好加仓准备就行。

　　还是那句话，挑选合适的可转债（指的是本策略中的可转债）等待好的时机买入（120以下适当关注；110以下大力关注；100以下无脑关注（无特殊风险可转债）；分批次买入不同可转债，不要一次搜哈，不要放一个篮子里），耐心等待股市反弹获取收益即可，关键看能不能克制内心浮躁，平静看待涨跌。越是大跌的时候，机会越多，也是布局的好时机。

　　本周策略筛选结果：

　　已将三种筛选策略方法的筛选结果合并，并取出估值相对合理的可转债

　　策略思路：包含之前的策略一、策略二和策略三的可转债，加上根据可转债新政中的债股联动的特性将三种筛选策略的结果结合估值情况再次进行优选。以上可转债仅供个人参考。如需获取完整名单的，请在公众号回复“20221128”

　　以目前的可转债行情来看，能达到单天20%涨幅的可能性都比较小，最好都不要隔夜，可转债的波动实在太快，几分钟可能就有十几个点的差别。一般能有10%+的涨幅就最好直接落袋为安。

　　策略可转债并不是买入就会上涨，大部分时间买入都只会震荡，所以需要耐心持有，等风来的那一天。

特效腰腿疼痛灵治病吗　　股票估值项目目前还在测试阶段，估值情况仅作参考。净利润增长倍数和市值增长倍数都是统计最近年报与最早年报（有数据的年报）的数据进行计算的，净利润增长倍数大于市值增长倍数才说明公司业绩增长更快。估值情况中 正常表示目前股价处于合理区间，高估表示目前股价处于合理偏上区间，低估表示目前股价处于合理偏低区间。股票估值仅作参考，低估并不表示马上会涨，同样高估也并不表示马上会跌。

　　05

　　可转债配售方案

　　配售价值1000元（1手或10张）可转债需要的正股股数计算公式：

　　正股股数=配债数量*票面金额/配售比例=?1000/配售比例

　　（结果按整数取，深市最少配售为1张；沪市最少配售为1手，1手=10张，沪市配售意味着只要配售大于0.5手，就有机会配售到1手完整的可转债）

　　可转债配售方案：

　　齐鲁转债下周一还可以进行配售（即下周二前买入正股，持有到下周二申购当天可卖出），以本周五收盘价计算，最小配售收益安全垫不高（上表中为负是因为取的悲观预测值，乐观的预测值在108左右，最小配售收益安全垫在4%左右），存在一定的破发可能，即使不破发，预计收益也基本上在100以内，没有提前埋伏的话不建议参与。

　　ps：上述最优收益安全垫的计算都是以最小配售1手方案计算的，沪市的配售出路较大，就像之前的东材转债配售，1手可转债的配售范围在4-9手股票之间，所以安全垫会有差别。沪市股票配售可转债的时候，大家要注意最优方案的计算。

　　即将发布可转债公告公司名单：

　　上表是申请过可转债，且已经通过所有审核的公司名单，接下来随时都可能发布可转债配售和申购信息，大家可以自主选择合适的公司提前进行埋伏。股票估值第一次尝试失败了，上表中有不少新上市的公司，财务数据较少，无法进行估值计算，后续用代码进行剔除操作再进行估值。

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　　可能下修名单

　　上表是可能会发同仁特效腰腿疼痛灵布下修公告的可转债（不完全，仍需优化）。“不下修已过期”的可转债大部分随时都可能宣布下修，小部分正在重新计算下修满足天数；“不下修将过期”的可转债临近不下修承诺截止日，也即将满足“不下修已过期”的条件。正邦转债的下修公告已发布，已在“特殊事件”中标注下修时间。

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　　特殊事件

　　亨通转债、铂科转债、久其转债和华森转债即将强赎；福莱转债下周下修；正邦转债下个月下修；恩捷转债也已经满足强赎条件，而且溢价率在10%以上，注意规避风险。

　　特别提示：

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